资产管理师三级高级工 详细题库

资产配置与监测管理基础知识。 题目预览

• 第 1 题 单选题
  资产配置核心理论逻辑中，在仅考虑风险资产的可行集时，投资者最优资产组合位于（ ）。
  • A. 资本市场线上任意一点
  • B. 有效边界与无差异曲线的切点
  • C. 最小方差组合点
  • D. 无差异曲线与纵轴交点
  解析：投资者在风险资产可行集中选择最优组合时，无差异曲线与有效边界的切点处风险收益达到最优平衡，该点即为最优资产组合。
• 第 2 题 单选题
  资产配置核心理论中，资本资产定价模型认为，资产的预期收益与（ ）正相关，该风险是无法通过分散化消除的风险。
  • A. 总风险
  • B. 非系统性风险
  • C. 系统性风险
  • D. 流动性风险
  解析：资本资产定价模型认为系统性风险不可分散，只有系统性风险才决定资产预期收益的风险溢价。
• 第 3 题 单选题
  资产配置核心理论逻辑中，在进行分散化投资时，随着组合内资产数量的增加，组合风险的变化趋势是（ ）。
  • A. 非系统性风险下降并趋近于零，系统性风险保持不变
  • B. 系统性风险下降并趋近于零，非系统性风险保持不变
  • C. 总风险持续下降并趋近于零
  • D. 总风险保持不变
  解析：分散化投资可以消除非系统性风险，但无法消除由宏观经济等因素引起的系统性风险。
• 第 4 题 单选题
  资产配置核心理论逻辑中，资本市场线上的各组合点表示（ ）。
  • A. 仅由风险资产构成的有效组合
  • B. 所有风险资产与无风险资产的全部可行组合
  • C. 最小方差组合与市场组合的连线
  • D. 无风险资产与市场组合以不同比例组成的资产组合
  解析：资本市场线由无风险资产与市场组合以不同比例配置构成，反映了在无风险借贷条件下有效组合的风险收益关系。
• 第 5 题 判断题
  资产配置核心理论逻辑中，当资产组合内各资产的相关系数均小于1时，组合整体标准差一定低于各资产标准差的加权平均值。
  • A. 对
  • B. 错
  解析：当相关系数小于1时，组合标准差小于各资产标准差的加权平均，从而产生分散化效应。
• 第 6 题 判断题
  根据资本资产定价模型，在资产配置中，资产的期望收益与其总风险成正比。
  • A. 对
  • B. 错
  解析：资本资产定价模型认为资产的预期收益由系统性风险决定，总风险中的非系统性风险可通过分散化消除。
• 第 7 题 多选题
  资产配置核心理论逻辑中，有效边界上的投资组合具有的特征包括（ ）。
  • A. 在相同风险水平下具有最高预期收益
  • B. 在相同预期收益水平下具有最低风险
  • C. 所有有效组合均包含无风险资产
  • D. 有效边界是可行集中所有风险资产组合的上方边界
  • E. 有效组合之间不存在相关性
  解析：有效边界上的组合在既定风险水平下收益最高，在既定收益水平下风险最低，是可行风险资产组合集合的上方边界。
• 第 8 题 多选题
  资产配置核心理论逻辑中，下列属于系统风险（市场风险）的因素有（ ）。
  • A. 中央银行调整基准利率
  • B. 宏观经济衰退
  • C. 公司核心技术人员离职
  • D. 某上市公司财务造假
  • E. 通货膨胀率上升
  解析：货币政策调整、宏观衰退和通胀变化均会对市场整体产生广泛影响，属于系统性风险；公司个体事件属于非系统性风险。